当你手握退休金走进银行购买金条时，是否算过这三笔账？'你支付的价格已包含品牌溢价、加工费甚至店员KPI，回收时却要被折旧费再砍一刀'——金融专家黎明指出，实物黄金买卖间隐藏着高昂的隐性成本。更关键的是，'持有黄金的机会成本非常高，你放弃了用这笔钱投资股票债券等现金流资产的可能性'。而近期央行连续12个月增持黄金的背后，实则是全球金融体系信任基石的深刻调整。这期节目从金钱账、情绪账、机会成本账层层剖析，帮你在追求资产安全时，避开感性陷阱，做出更理性的养老规划。

哈喽大家好，欢迎收听我们的播客，我是主持人小鱼。今天，我们有幸邀请到金融专家黎明老师澜和大家聊聊黄金投资的话题。黎明老师跟大家打个招呼，大家好，我是黎明。很高兴来这里和大家分享一些看法。好的，那今天咱们要聊的是关于退休金到手之后，是否应该去银行买金条这个问题咱们要从实物黄金背后的金钱账情绪账机会成本账说起，然后再来看央行买黄金到底有什么意义。最后给大家聊一聊，普通人到底应该怎么去投资黄镜那我们就开始，咱们先来聊第一大块黄金投资的金钱账，情绪账和机会成本账。那咱们就想问一下，如果普通人要去买实物黄金，为什么说可能会有比较高的隐性成本。就是你去金店或者说银行买金条的时候，其实你支付的价格，已经包含了黄金本身的价值，以及一些品牌溢价加工费仓储费。甚至还有店员的kpi，就这些乱七八糟的费用，加在一起，往往都会比国际金价要高很多，听起来好像我买的是一个包装好的东西。没错，然后你等到你要卖的时候，回收的那一方又会给你砍一刀叫折旧费或者是手续费。就是它会有很多这种隐性的门槛，所以你这个买卖之间就会有很多钱被浪费掉。你说，如果有人真的是从情感或者说从安全感的角度，去考虑，去买实物黄金，你觉得这种方式到底有什么问题？你如果只是为了图个安心，觉得我有一个东西是真的，我有一个东西是属于自己的，那可能黄金在短时间内会给你带来一些心理上的这种满足感。但是其实你如果长远来看的话，你持有黄金的机会成本。是非常高的影为你放弃了用这笔钱去投资一些能产生现金流的资产的可能性，比如说你去买一些债券，或者说你去买一些股票，那你其实黄金是没有办法给你带来任何这种收益的，而且它还有运输费保险费，你还要担心它会不会被偷，会不会生锈？它的流动性也很差，你要卖的时候不一定能卖出去，价格也不一定是你想要的，所以其实你如果为了这种安全感付出这么大的代价，其实是挺不划算的，聊了这么久的金钱账和情绪账，感觉信息量不小，咱都歇会儿喝口水待会儿继续那如果说，有人把钱都花在实物黄金上面，他会失去哪些投资机会。就是你把钱变成金条之后，其实你就锁死了它的流动性，就你平时用这个钱的机会就非常少，而且你要卖的时候，它的价格是要打折的，然后还要担心安全问题，还要担心有没有人收。就你这笔钱其实本来可以用于很多其他的地方，比如说你可以留作日常应急，或者说你可以去配置一些多元化的资产，包括黄金tf，其实都是非常好的。对，那你如果都去买金条的话，其实就错过了很多其他的有潜力的投资机会。好，那关于机会成本，咱今天就先聊到这儿，我们休息一下，等会再接着说。那我们接下来要聊的就是，央行买黄金到底有什么意义？对吧，为什么最近央行又会连续第12个月增持黄金，那这个东西对我们普通人有什么启示？就是，其实央行买黄金和咱们普通人买黄金它的出发点是完全不一样的，咱们是为了资产保值增值，那央行其实是在为整个国家的金融体系买保险，对是在对冲美元体系的信用风险，所以说这个背后其实是有很深刻的宏观层面。没错，就是全球的金融体系的底层信任基石正在发生变化，那央行作为最后的贷款人，它必须瑶去调整自己的资产结构，那黄金因为它是一个无主权无对手方风险的这样的一个超主权资产，所以它成为了全球央行的一个战略选择，用来对冲风险，而不是说它是一个投资性的资产。所以说最近大家看到央行在买黄金，你觉得这个事情对咱们普通人的投资有什么实际的启示？就是央行这个动作其实是在提醒大家，全球的金融体系正在发生一些深刻而缓慢的变化，那这些变化可能会影响到每一个人的钱包。对，所以大家不能再用老眼光去看待黄金，去看待投资。对，那这个也是一个引导大家去关注宏观的变化，关注资产的安全和多元化。对，而不是说，让你去跟风炒作。你觉得央行连续增持黄金这个事情最核心的启示是什么？我觉得就是全球的金融体系正在经历一个信任和结构上的深刻调整。那这个调整可能会让过去几十年的投资范式不再完全适用。对，所以大家需要去重新思考自己的资产配置，去警惕单一货币的风险，去更加重视黄金在这种环境下的对冲和安全价值。对，今天咱们聊了这么多，从金钱的角度，到情绪的角度，再到机会成本的角度，咱们聊了这么多，实物黄金到底是不是一个好的投资也聊了央行到底为什么要买黄金，其实归根结底还是想帮大家在追求安全的同时也能够更理性的去规划自己的未澜。那就是这期节目咱们就到这里了，感谢大家的收听，咱们下期再见。